日前，北交內(nèi)的討論可以說(shuō)是完全各論各的，板塊指數(shù)的行情一低再低，但另一方面，板塊內(nèi)又跑出了兩個(gè)漲的飛起的個(gè)股，一個(gè)曙光數(shù)創(chuàng)(872808)巔峰時(shí)期占了北交所三分之一的成交額，一個(gè)爆冷的鼎智科技(873593)也快達(dá)至市值翻倍的成績(jī)。

但怎么說(shuō)呢，分化行情總比沒(méi)行情好。

(資料圖片僅供參考)

此前犀牛之星APP曾經(jīng)發(fā)布過(guò)一篇北交所和港交所的行情比對(duì)，對(duì)于文章重點(diǎn)的“北交所未來(lái)會(huì)不會(huì)港股化”這個(gè)概率的猜想，結(jié)合目前板塊內(nèi)股票各走各的高低強(qiáng)對(duì)比行情，我想未來(lái)北交所會(huì)不會(huì)港股化這個(gè)問(wèn)題，已經(jīng)很明朗了，港股化是一定的，只是看到什么程度而已。

因此，選股這個(gè)之前一直強(qiáng)調(diào)的邏輯，在板塊內(nèi)的存在感被拉的空前的高，怎么選，后面有什么可以選？

是本次文章討論的重點(diǎn)。

人氣股的翻倍邏輯

兩只翻倍股，翻倍背后的支撐邏輯是什么？

先說(shuō)曙光數(shù)創(chuàng)，今年以來(lái)人工智能概念火熱，主線擴(kuò)散后，板塊內(nèi)的概念算力、AI芯片、cpo、相關(guān)光板塊中業(yè)務(wù)沾邊的個(gè)股都走出了六親不認(rèn)的上升步伐，如景嘉微(300474)、萬(wàn)興科技(300624)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、漢王科技(002362)、長(zhǎng)光華芯(688048)等相關(guān)股就都迎來(lái)豐收的季節(jié)。

曙光數(shù)創(chuàng)也是其中之一，截至發(fā)稿日公司今年以來(lái)的累計(jì)漲幅達(dá)2.3倍，市盈率為62.47倍，是北交板塊內(nèi)漲幅最高的個(gè)股！

漲幅背后的邏輯，只是資金炒作嗎？

犀牛之星APP顯示，曙光數(shù)據(jù)主營(yíng)液態(tài)冷卻產(chǎn)品、機(jī)房空調(diào)產(chǎn)品、機(jī)房溫濕度控制產(chǎn)品、機(jī)房微模塊產(chǎn)品研究、開發(fā)、銷售，并圍繞上述產(chǎn)品提供軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成和技術(shù)服務(wù)，是國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心溫控領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。

AI浪潮的推動(dòng)下，算力需求顯著增加，對(duì)設(shè)備散熱系統(tǒng)的要求也相應(yīng)提高，根據(jù)《冷板式液冷服務(wù)器可靠性白皮書》，自然風(fēng)冷的數(shù)據(jù)中心單柜密度一般只支持8-10KW，冷熱風(fēng)道隔離的微模塊加水冷空調(diào)水平制冷在15KW以上性價(jià)比將大幅降低，而液冷機(jī)柜則可支撐30KW以上的散熱、甚至可以演進(jìn)道100KW以上，因此液冷具備高密度、高性能、高能效等優(yōu)點(diǎn)，更適用于大模型時(shí)代。

液冷滲透率有望加速提升，取代風(fēng)冷成主流技術(shù)成為發(fā)展趨勢(shì)。

曙光數(shù)創(chuàng)的量產(chǎn)版液冷服務(wù)器是國(guó)內(nèi)處于首發(fā)地位，并且在數(shù)據(jù)中心行業(yè)和液冷領(lǐng)域積淀深厚，相變液冷目前國(guó)內(nèi)僅有曙光數(shù)創(chuàng)一家。

下游需求放量的情況下，曙光數(shù)創(chuàng)的液冷產(chǎn)品迎來(lái)了快速增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)，曙光數(shù)創(chuàng)的浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.29億元，同比增長(zhǎng)28.91%，占比高達(dá)83%；冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.36億元，同比增長(zhǎng)8.54%；

這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)合計(jì)占比高達(dá)90%，產(chǎn)品收入保持高增。

營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，公司的凈利潤(rùn)收入也維持了高水準(zhǔn)，浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品保持較高盈利水平，毛利率達(dá)43.41%，同比提升0.5pct（百分點(diǎn)），盈利對(duì)應(yīng)能力逆勢(shì)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)主要系公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化所致。

需求巨大的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位和市占基礎(chǔ)、優(yōu)秀的內(nèi)控能力，未來(lái)在研發(fā)項(xiàng)目投入+生產(chǎn)基地建設(shè)兩手抓的雙向推動(dòng)下，公司業(yè)務(wù)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

鼎智科技，發(fā)在北交所新股六連破后的時(shí)點(diǎn)，加上超高的中簽率，預(yù)期和情緒極低下硬生生止住了破發(fā)，上市到現(xiàn)在最后抗得住急漲后的回調(diào)，可以說(shuō)是相當(dāng)值的北交所內(nèi)的朋友細(xì)細(xì)研究的案例了。

關(guān)于鼎智科技的情況之前犀牛之星APP已經(jīng)發(fā)過(guò)一篇詳細(xì)的針對(duì)性研究，有興趣的朋友可以移步APP內(nèi)觀看，總結(jié)來(lái)說(shuō)鼎智的熱度和猛漲，依托的還是穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況、高成長(zhǎng)性、廣闊的行業(yè)需求和業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)技術(shù)水準(zhǔn)。

存在的唯一硬傷就是2022年業(yè)績(jī)受疫情影響較大，去年疫情相關(guān)收入占比近四分之一，在北交所行情低點(diǎn)的時(shí)候，大家給出的預(yù)期也較差。

其實(shí)，好公司的共性都是相似的，不外乎行業(yè)的前景和需求是不是處于上行、公司在行業(yè)內(nèi)的市占和技術(shù)是不是屬于領(lǐng)先地位，上述兩家大放異彩的翻倍股就都十分滿足這些條件。

并且在這場(chǎng)狂飆上漲中，我們可以清晰的出一個(gè)結(jié)論，即能賺錢的個(gè)股，是只分時(shí)間，不分地點(diǎn)的！

從硅烷科技到康普化學(xué)，再到今日的曙光數(shù)創(chuàng)，買到這三只股票，拿得住的朋友，大概已經(jīng)賺到嘴角都笑裂了。

特別是別看曙光現(xiàn)在漲的這么厲害，之前板塊行情最冷的時(shí)候，也是跌到過(guò)發(fā)行價(jià)格以下的！錯(cuò)過(guò)的朋友看到這心肝怕是都要錘爛了！

沒(méi)關(guān)系，還有機(jī)會(huì)（小tip：康樂(lè)衛(wèi)士我們也投了哦~目前還是很便宜哦~）

最后還是忍不住強(qiáng)調(diào)一下，犀牛之星戰(zhàn)投的選股邏輯再再一次~得到了時(shí)間的驗(yàn)證！

節(jié)點(diǎn)下，中?？萍迹?71694）和民士達(dá)要不要買？

總說(shuō)北交所的低流動(dòng)性拖垮了個(gè)股的估值和發(fā)展，其實(shí)重點(diǎn)就是企業(yè)爭(zhēng)氣，比什么政策都有意義。

能賺錢，再高的門檻都有跨，會(huì)選才是重中之重的重點(diǎn)?。ㄔ賱澮淮沃攸c(diǎn)）

當(dāng)然，這兩只翻倍股漲都漲起來(lái)了，再分析也賺不到這次預(yù)期爆發(fā)的錢，重點(diǎn)放在其他尚待發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)更有作用和意義。

周一二準(zhǔn)備上市的中裕科技和民士達(dá)（我們投了?。|(zhì)地怎么樣？

其實(shí)質(zhì)地怎么樣之前我們已經(jīng)有過(guò)很詳細(xì)的相關(guān)分析，整體來(lái)看兩只個(gè)股基本基本面和成長(zhǎng)性都不錯(cuò)。

民士達(dá)就不用提啦，我們自己都真金白銀投進(jìn)去了，對(duì)民士達(dá)的信心和實(shí)力都妥妥有的。

中?？萍紕t在盈利能力和中簽率上與民士達(dá)有一定程度的差距，14倍的估值可以說(shuō)比較便宜了，中簽率雖說(shuō)比較高，但前面的鼎智科技的高中簽反轉(zhuǎn)狂飆還歷歷在目，這也不能說(shuō)明什么。

并且從其最新的一季報(bào)中，扣非凈利潤(rùn)超過(guò)2400萬(wàn)，年初的業(yè)績(jī)可以說(shuō)是超預(yù)期了!但從增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)看，公司業(yè)務(wù)主要受頁(yè)巖氣等油氣資源開發(fā)周期影響，過(guò)去兩年由于油價(jià)一直處在歷史高位，所以油氣廠商新增投產(chǎn)需求較大，對(duì)油氣運(yùn)輸軟管的采購(gòu)量也持續(xù)增加，未來(lái)一旦油價(jià)回落，頁(yè)巖氣廠商開發(fā)速度下滑，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生負(fù)面影響。

因此中?？萍茧m然看起來(lái)PE估值較低，但實(shí)則由于過(guò)去兩年行業(yè)遇到了最景氣周期業(yè)績(jī)爆發(fā)導(dǎo)致，前兩年的高增長(zhǎng)不可持續(xù)。

關(guān)于個(gè)股的細(xì)節(jié)就到此為止，想看更細(xì)節(jié)的可以持續(xù)關(guān)注犀牛之星APP，我們即將上新的獨(dú)享會(huì)員服務(wù)中就有相關(guān)的選股邏輯個(gè)和個(gè)股研報(bào)分析，質(zhì)量可以說(shuō)是非常干，速度可以說(shuō)是非?？靱

雖然看上去文章中提到的優(yōu)質(zhì)股似乎價(jià)值判斷的邏輯似乎非常簡(jiǎn)單，但其實(shí)這個(gè)簡(jiǎn)單是建立在行業(yè)已經(jīng)爆發(fā)，預(yù)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)上，這時(shí)候再入場(chǎng)，也晚了。

犀牛之星APP的重點(diǎn)就快人一步，不管是對(duì)行業(yè)的爆發(fā)判斷還是個(gè)股的研究深度，所以我們提供服務(wù)價(jià)值不止在于內(nèi)容，而在于更快、更深。

OK~廣告打完，再回到接下來(lái)要上市的兩只新股上，這波上市，板塊內(nèi)的情緒如何？

就目前北交50的低點(diǎn)情況看，便宜是可以保證的，價(jià)值洼地也是實(shí)打?qū)嵉?，特別是兩只翻倍股交易這么亮眼，對(duì)北交所在宣傳上還是起了一點(diǎn)作用的。

打了宣傳，但板塊內(nèi)卻依然沒(méi)有太高的行情起伏，那未來(lái)北交所仍存在相對(duì)目前情緒溢價(jià)的可能。就周二上市的民士達(dá)質(zhì)地而言，破發(fā)概率極小，結(jié)合板塊氛圍，打新的朋友其實(shí)可以期待一波，二級(jí)的話就要等后天開盤的結(jié)果了~

結(jié)語(yǔ)

曙光數(shù)創(chuàng)的爆發(fā)，除了給持有的投資者一波驚喜以外，也在豐富著北交所的歷史和革新大家的認(rèn)知。

北交所和主板有相同、聯(lián)動(dòng)之處是事實(shí)，但作為新生板塊，我們對(duì)其的認(rèn)知都還和板塊發(fā)展一樣，很淺薄。

在人們以為打新會(huì)持續(xù)高收益的時(shí)候，行情啪一下就停了；在人們以為超高中簽率以及悲觀情緒下注定會(huì)虧錢的時(shí)候，收益又突然一飛沖天：在人們以為北交所沒(méi)有好公司，棄如敝履的時(shí)候，曙光數(shù)創(chuàng)來(lái)了。

所以要用什么樣的心態(tài)在北交所投資呢？

結(jié)合大家在北交所走過(guò)的坑和有過(guò)的驚喜，你們的答案是什么呢？

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