五一結束，2023年也差不多過半了，從大環(huán)境來說，剛出爐的一季度CPI、GDP等數據都不算樂觀，基本都不達預期；并且就五一假期的數據來看，出行人次比2019年同期增加了19.09%，但悶了三年后的旅游收入僅僅增加了0.66%。

(資料圖片僅供參考)

另一方面，2022年至今我國新增的41萬億天量M2（截至今年4月末）一直積攢在金融系統(tǒng)里，等待著一個強大的蓄水池去容納。

顯而易見的是起始于美國的ChatGPT在美國股市反應平平，在A股卻成了滔天巨浪，劍橋科技（603083）、曙光數創(chuàng)（872808）3個月內拿下5倍漲幅，成為“一年十倍”信仰中最具希望的明星，曙光數創(chuàng)更是憑一己之力帶紅了整個北交所，具備估值優(yōu)勢、漲跌彈性大的北交所近期頻頻出現30CM漲停板。

萬業(yè)待興的當下，資金太需要一個輸出口了。

跌了一年多跌到估值僅剩16倍平均PE的北交所，就這樣看似偶然的進入了滬深資金的視野。

（北證50指數自2022年至今整體呈現陰跌走勢，目前已跌破基準點位）

北交火，三板熱

每次北交所一有什么火花和熱度，都會或多或少的帶起三板內的動作，兩個板塊的這種聯(lián)動情況已經出現過不少次，比如犀牛之星APP在去年北交行情還可以的時點，統(tǒng)計過二度掛牌三板沖刺北交的企業(yè)，在當時的節(jié)點120多家新掛牌公司有3成都是摘牌再掛，有興趣的朋友可以移步APP閱讀觀看。

所以這次受ChatGPT概念拉漲的曙光數創(chuàng)，或多或少的又再帶動了新三板的熱度，那些業(yè)務和ChatGPT沾邊的公司在看到曙光數創(chuàng)這波暴漲后，坐不住的加快了上市的步伐。

根據犀牛之星APP顯示，目前三板內業(yè)務相關度比較大的大概有這12家公司，我們?yōu)楦魑豢偨Y公司相關業(yè)務收入占比情況和財務重點數據如下：

從時線上看，曙光數創(chuàng)自4月行情開啟后，三板中的知魚智聯(lián)（873751）、并行科技（839439）、鴻輝光通（832063）、藍耘科技（871169）等公司就開始迫不及待的申請在北交所上市。

行動很迅速，可能還有些著急，畢竟晚點一旦大A股ChatGPT退潮就分不到羹了。

北交所階段性大行情背后的邏輯

其實復盤從曙光數創(chuàng)開始啟動的時間點看，曙光數創(chuàng)似乎一開始就走得“六親不認”。

沒有受滬深AIGC板塊熱度減退的影響，一開始也沒有帶動北交所其它AIGC的相關個股，從北證50的走勢上看，五一節(jié)后第二天指數開始回彈的時候，反而是曙光數創(chuàng)開啟回調行情的時點。

直到五一節(jié)前一兩周，隨著曙光數創(chuàng)開始加速，北交所30CM的漲跌幅的吸引力也逐漸凸顯，板塊關注度迅速提升，低估值的特點也讓節(jié)前無處去的資金開始重新關注和審視北交所。

根據犀牛之星APP數據統(tǒng)計顯示，4月以來，跟著曙光數創(chuàng)一起有明顯漲幅的總共有8只，其中6只為2022年以來上市的次新股，包括康普化學（834033）、方盛股份（832662）、新芝生物（430685）等，漲幅都漲超過10%。

就相關業(yè)務和業(yè)績情況看，這批跟漲個股基本面扎實，成長性良好，跟漲的邏輯更多是收益于季報業(yè)績而行業(yè)板塊因素。

所以如果是自身質地一般，業(yè)務相關性和發(fā)展空間也不高的公司，想要借助這波北交所熱潮沾點熱度，實現的概率會很低。

并且根據犀牛之星的跟蹤，北交所的行情一向轉換的很快，年頭那波新股讓利行情也就延續(xù)小幾個月，板塊內的老資金在短時間內快速解套，馬上就不戀戰(zhàn)的撤場，快速的拉升后涌現出一波拋壓盤，行情又重新被抑制了下去。

這也是為什么北交所行情比較往復的原因，雖然性價比高，但自2021年11月開市以來積壓了太多套牢盤，有些個股甚至從新三板套到現在，一旦解套機會出現持有的人便會毫不猶豫的砍倉。行情要持續(xù)啟動的前提是消化這類長期套牢盤，而這么多套牢盤要消化并非一朝一夕可以完成。

此外，也有部分資金對北交所認知不高，進來便是“炒小炒差”，炒作過后落得一地雞毛的因素在。

作為北交所和新三板長期的觀察者和參與者，我們從市場中的實踐中審慎得出了一個邏輯，即北交所內的成長性和基本面投研邏輯遠勝于板塊間的炒作和輪動邏輯。

換而言之，關注個股比看看板塊行情重要的多，即便個股暫時稍受行情影響，只要對個股的判斷不失誤拿得起拿得住，就一定有得到驗證的一天。

從硅烷科技（838402）、昆工科技（831152）、康普化學、鼎智科技（873539）、曙光數創(chuàng)到民士達（8333944），皆如此。

然而如何去辨別和尋找這些優(yōu)質公司，以及這種新股/次新股除了業(yè)績的高成長性還有沒有其他的共同邏輯？如果有的話，是不是能在觀察這種規(guī)律變化中，收獲一些穩(wěn)穩(wěn)的幸福？（關注犀牛之星APP！點贊閱讀量高的話，我們會即刻加班趕點為各位統(tǒng)計數據整理出文章供大家參考~）

結語

近期，政策上看沒有什么明確或暗示的行動傳出，但一季度報告期至，板塊內也陸續(xù)披露了不少績優(yōu)低估值股，配合目前尋底后有啟動趨勢的北證50，似乎機會和空間都兼?zhèn)淞恕?/strong>

所以現階段，參與交易的各位是什么心情呢？

還一如既往地為沒有出臺轉板政策、沒有降費降門檻而悲觀下去，亦或者從曙光數創(chuàng)這波股價的扶搖直上，重新拾起對市場的信心呢？

犀牛之星在北交所這個市場中，除了參與者這個身份以外，也是時刻緊跟的觀察記錄者，因為參與，所以我們的觀點素來真誠，因為記錄，所以我們看到了市場輪動的許多邏輯，因此充滿信心。

參與的過程中，我們對個股的判斷得到市場的驗證，也為相信我們而買入基金份額的朋友們實現了不錯的交代。

而作為北交所的觀察者，我們忠實的記錄著板塊中的變化和案例，即便這些經驗不一定會一直正確下去，但能與北交所共同成長，是時代給予我們的幸運。