(資料圖片僅供參考)

隨著券商重資本化傾向愈發(fā)明顯，其融資意愿越來(lái)越迫切。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月9日，今年以來(lái)券商合計(jì)發(fā)行債券4986.20 億元，同比增長(zhǎng)超30%，其中8家大型券商的發(fā)債規(guī)模均超過(guò)200億元。業(yè)內(nèi)人士表示，券商資本中介業(yè)務(wù)資金需求旺盛，債券融資利率相對(duì)較低，促使券商通過(guò)發(fā)債做大做強(qiáng)。

5月9日，中信證券發(fā)布2023年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第五期）募集說(shuō)明書(shū)，擬募資不超過(guò)70億元。此前一日，招商證券、中金公司公告百億元公司債的發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。

與去年同期相比，今年以來(lái)券商發(fā)債明顯提速，截至目前，發(fā)債規(guī)模已逼近5000億元。其中，3家大型券商的發(fā)債規(guī)模超300億元，分別為廣發(fā)證券（373億元）、中信證券（360億元）、國(guó)信證券（360億元）。而去年同期僅有國(guó)信證券的發(fā)債規(guī)模超300億元。

另有5家券商的今年來(lái)發(fā)債規(guī)模超200億元，分別為中信建投（295億元）、華泰證券（290億元）、國(guó)泰君安（230億元）、招商證券（217億元）、海通證券（217億元）。

“證券行業(yè)集中度加速提升，資本實(shí)力已成為決定證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素。券商資金型業(yè)務(wù)需求明顯提升，尤其是A股市場(chǎng)兩融余額規(guī)模從2019年的9000億元左右，提升至目前的1.62萬(wàn)億元左右，券商對(duì)資本補(bǔ)充的需求較大；證券行業(yè)面臨杠桿率、流動(dòng)性和集中度三重風(fēng)控監(jiān)管，發(fā)債融資是補(bǔ)充凈資本、緩解流動(dòng)性等指標(biāo)壓力的最有效手段；此外，在當(dāng)前寬松的利率環(huán)境下，券商發(fā)債的融資成本較低?！敝袊?guó)政法大學(xué)資本金融系教授胡繼曄對(duì)上海證券報(bào)記者表示。

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)新發(fā)行的證券公司債（包含次級(jí)債）平均票面利率為3.28%。而去年同期為3.36%。

券商募集資金主要用于緩解短期償債壓力及發(fā)展重資本業(yè)務(wù)。

中金公司在債券募集說(shuō)明書(shū)中表示，本次發(fā)行固定利率的公司債券，有利于發(fā)行人鎖定公司的財(cái)務(wù)成本。同時(shí)，將使公司獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)資金，減輕短期償債壓力。

國(guó)泰君安在2023年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第三期）募集說(shuō)明書(shū)中稱，本期公司債券募集資金擬將50億元用于償還公司債券。

重資本業(yè)務(wù)也是券商募資的集中投向之一。5月9日，中信證券發(fā)布2023年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第五期）募集說(shuō)明書(shū)，擬發(fā)行規(guī)模不超過(guò)70億元，主要用于發(fā)展資本中介型業(yè)務(wù)。長(zhǎng)江證券在2023年面向?qū)I(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行短期公司債券（第一期）的募集說(shuō)明書(shū)中也提到，本期債券募集資金擬全部用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，包括但不限于資本中介業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、增厚公司流動(dòng)性儲(chǔ)備等。

關(guān)鍵詞