期權(quán)面臨的只是權(quán)利金損失的風(fēng)險，而期貨可能會面臨爆倉的風(fēng)險。雖然同是杠桿投資。但期貨從合約訂立開始，投資者就面臨著市場價格變動的風(fēng)險。市場價格的變動只有兩個方向。所以相比較期貨未知的市場變化，期權(quán)的風(fēng)險相對更小一些。

期貨的買賣方風(fēng)險是對等的，雙方都可能存在爆倉的風(fēng)險。期權(quán)買賣方的風(fēng)險則是不對等的，買方風(fēng)險是固定的，賣方風(fēng)險是無限的。

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期權(quán)投資風(fēng)險

1.資金風(fēng)險層面

期權(quán)的買方其實(shí)主要需要承受的資金風(fēng)險就來源于權(quán)利金的問題，手續(xù)費(fèi)雖然也是一筆數(shù)目但是還不夠算在風(fēng)險上，權(quán)利金的風(fēng)險就在如果出現(xiàn)行情不利于買方方向時候，可能會出現(xiàn)期權(quán)買方的權(quán)利金全部虧損，這就是關(guān)于期權(quán)買方資金風(fēng)險的部分。

2.價格波動風(fēng)險

所有的合約在期權(quán)快到期的時候本身的時間價值和權(quán)利金價值都會消失最后變成零，并且在即將到期的時候有非常大的可能性是期權(quán)價格猛然波動，這個時候期權(quán)買方如果說冒然的進(jìn)行期權(quán)交易，非常有可能在最后到期時虧損的血本無歸，最后全變成一場泡沫。

期貨投資風(fēng)險

1.倉位風(fēng)險

期貨交易很容易出現(xiàn)爆倉的情況，在每個交易日上，交易所和期貨公司都會進(jìn)行結(jié)算，如果投資者保證金比規(guī)定的比例低時，期貨公司就會按要求強(qiáng)行平倉。如果這個時候出現(xiàn)爆倉的話，投資者的資金就會虧損很多。

2.市場風(fēng)險

在金融市場上，現(xiàn)貨價格和期貨價格在進(jìn)行交割的時候一般都差不多，這一點(diǎn)也是保證期貨市場發(fā)揮對沖作用的基礎(chǔ)，從而使套期能夠充分對沖現(xiàn)貨和期貨市場的風(fēng)險。但在實(shí)際交易的交割中，期貨價格與當(dāng)前市場價格往往相互偏離，使得套期保值成為不可能。

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