6月15日，光伏板塊大漲。

消息面上，據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，硅料價格近一周環(huán)比跌超20%，僅2周的時間硅料價格從12萬元/噸跌到7萬元/噸，跌幅超40%。

華創(chuàng)證券認為，本輪產業(yè)鏈價格見底后，有望刺激需求集中釋放，硅料降價將逐漸向下游傳導，各環(huán)節(jié)成本壓力釋放，終端電站項目收益率提升。價格觸底企穩(wěn)后，因降價產生的悲觀預期和觀望情緒有望逐步修復，裝機需求或將集中釋放，預計三季度光伏行業(yè)將迎來旺季，排產有望明顯提升。

(相關資料圖)

其同時指出，目前優(yōu)質TOPCon產能仍舊緊缺，隨著N、P型組件功率差的拉大，預計將支撐TOPCon產品的溢價空間。

為什么跌？

據(jù)硅業(yè)分會6月14日公眾號顯示，本周硅料價格跌幅近25%，下限已擊穿7萬元/噸。具體來看，N型料成交均價8.05萬元/噸，跌幅22.52%；復投料成交均價7.46萬元/噸，跌幅23.64%；單晶致密料成交均價7.24萬元/噸，跌幅24.5%。

值得注意的是，僅2周的時間硅料價格從12萬元/噸跌到7萬元/噸，跌幅超40%。而從最高超30萬元/噸跌幅更是接近80%。

為啥價格大跌？據(jù)硅業(yè)分會分析指出，供應方面，三季度投產企業(yè)規(guī)模大，使得多晶硅市場階段性供大于求的現(xiàn)象加劇。需求方面，硅片價格持續(xù)下行企業(yè)進入虧損減產，采購積極性不高使得議價空間被壓縮，供需關系決定了本周多晶硅價格走勢。

據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，2022年底國內硅料產能達到近120萬噸（達產后產出量將超出2- 3%），較2021年產能實現(xiàn)翻倍，其中全年國內多晶硅產量約81.1萬噸，同比增加65.5%。

而在2023年國內硅料產能增量約100萬噸/年以上，到2023年底硅料產能將達到220萬噸以上，全年國內硅料產量將在135萬噸左右。預計2023年硅料供給足以支撐430GW以上的光伏裝機需求，超過355GW左右全球裝機需求量。

而市場預計，2023年國內硅料需求在96到106萬噸左右。

企業(yè)開始虧損停產，見底仍沒有能見度

硅業(yè)分會提及，由于硅料價格跌幅擴大，基本跌至成本線附近，導致部分企業(yè)已經虧損停產。截止本周，國內硅料在產企業(yè)維持在15家，其中三家企業(yè)受市場價格因素影響停產檢修，復產時間有待確定，兩家企業(yè)正常設備維護，近期將恢復運行。

硅業(yè)分會表示，由于近期市場價格大幅波動，為避免經營風險，東立、寶豐等企業(yè)選擇延遲投產，上述情況使得未來供需關系較預期有所好轉。目前致密料價格基本接近企業(yè)平均生產成本，綜合以上多方面因素考量，多晶硅價格繼續(xù)下行空間不大，跌速或將逐步放緩。

而據(jù)國信證券研報，根據(jù)多晶硅企業(yè)生產運行計劃，6月硅料產量預計在12.5萬噸左右，同期硅片端價格及開工率均有繼續(xù)下調的可能，因此短期內硅料供過于求的趨勢暫無改善。

對行業(yè)有何影響？

上海證券認為，隨著硅料價格的快速下降并且逐漸臨近底部，市場前期的觀望心態(tài)將逐漸減弱。從中游看，市場已度過了原材料價格波動最快的階段，企業(yè)排產意愿有望提升，未來硅料價格對下游的傳導將更為順暢。從終端看，目前組件集采價格普遍下落至1.50-1.55元/瓦區(qū)間，后續(xù)有望進一步下調，市場價格預期逐漸明確，需求有望迎來快速回升。

華創(chuàng)證券也認為，本輪產業(yè)鏈價格見底后，有望刺激需求集中釋放。硅料降價將逐漸向下游傳導，各環(huán)節(jié)成本壓力釋放，終端電站項目收益率提升。價格觸底企穩(wěn)后，因降價產生的悲觀預期和觀望情緒有望逐步修復，裝機需求或將集中釋放，預計三季度光伏行業(yè)將迎來旺季，排產有望明顯提升。同時其指出，目前優(yōu)質TOPCon產能仍舊緊缺，隨著N、P型組件功率差的拉大，預計將支撐TOPCon產品的溢價空間。

此外，光伏技術上也有突破。

據(jù)界面新聞6月14日報道，隆基綠能在Intersolar Europe 2023上宣布，經歐洲太陽能測試機構ESTI權威認證，隆基綠能在商業(yè)級絨面CZ硅片上實現(xiàn)了晶硅-鈣鈦礦疊層電池33.5%的轉換效率。據(jù)此次突破疊層電池效率的團隊介紹，從2022年12月31日到2023年6月14日，該團隊將效率從29.55%提升到33.5%，實現(xiàn)了近半年內增加3.95個百分點。

關鍵詞